2019年9月14日

等待世界金融末日的降临

对全球金融危机的预期,让全世界陷入僵硬。一些分析人士预测危机会在未来的几个月内开始爆发,而另外一些人则把爆发的时间推迟到了2020年底至2021年初。但这两种预测都描绘的是世界末日的景象。石油、铜、铁矿石的价格暴跌,股票和货币的价格跟着下滑,企业开始裁员甚至破产。

世界著名经济学家鲁里埃尔•鲁比尼(Nouriel Roubini)表示,很快金融危机就会爆发,时间在2019年底至2020年初。回想过去,他之前的预测都被一一验证。而今,鲁比尼在世界报业辛迪加(Project Syndicate)专栏上又撰文,列举了灾难即将降临的种种迹象。其中,除了美国与中国、欧盟等国之间正在进行的贸易战外,鲁比尼还提到了美联储的加息以及财政刺激措施的终止而引起的经济衰退。

正由于这些原因,美国经济的增长率可能会下降到1%,最终美国将面临就业短缺以及失业等问题。我们不要忘了,大多数国家的外汇储备都是以美元计算的,因此美国经济的危机很可能会导致全球范围内的经济崩溃。

 

情况真的会如此糟糕吗?

首先,值得欣慰的是,危机具有暂时性和周期性。当我们转到中期经济周期理论上来看,就会发现,自1929年大萧条开始以来,金融危机大约每7-12年发生一次。

21世纪第一次金融危机是在2000年由于互联网公司(主要是美国的互联网公司)的泡沫破裂而引发的。纳斯达克指数自1994年起增长了超过500%,而在2000年3月10日,仅仅一天的时间里,该指数就暴跌了1.5倍以上。直到2003年,这种下跌仍在继续。

第二次危机发生在2008年,是由美国抵押贷款的泡沫破裂所引发的。现在我们正在逐渐向新的沸点靠近,这个沸点是基于美国经济过热而产生的,而全球经济的不稳定又给它加了一把火。包含美国500家市值最大企业的S&P500指数,去年夏天涨到了最高值,接近3,000点。而在2010年1月时,这个数字正好缩小了3倍:1,000点。也就是说,我们看到了美国经济在近10年里的持续增长。ACCA首席经济学家迈克尔•泰勒(Michael Taylor)估算,这是150年以来最长的一次增长期。如果我们关注金融危机的周期性本质理论的话,那现在就应该是下一次危机开始的时间了。

 

美国又怎么说?

NordFX经纪公司首席分析师约翰•戈登认为:“美联储的领导层还有特朗普总统自然都意识到了这一点。”我们一定要记得,明年,也就是2020年,是美国下一届总统的选举年。如果特朗普先生还想第二次领导这个国家的话(很显然,他也想这么做),那他就不能让美国的经济崩溃、国民收入下降以及失业率增长。否则选民永远都不会原谅他。因此,我们最近就观察到了,特朗普是如何对美联储主席施压,坚持要其软化金融政策的。看上去,美联储是会跟从总统的脚步的。

自去年12月将利率从2.25%上调至2.5%之后,原本预计到2020年年中,美联储还会进行三次或者是四次的加息。然而,事与愿违,2019年7月31日,利率再次降回到了2.25%。美联储主席杰罗姆 鲍威尔在8月底举办的(美国)杰克逊霍尔年度经济研讨会上表示,美联储已做好准备提供更多的激励措施来应对美国经济增速放缓。

包括欧洲主要监管机构——欧洲央行在内的许多其他国家银行,也都在关注宽松政策。中国领导人也宣布支持本国经济。因此,还是有希望通过共同的努力,即使不能阻止金融危机的发生,至少也能将其推迟到2021年。

 

日元、比特币、黄金:一个等边的三角形

通过资源积累,美国最大的几家公司都重新定义了向股东支付股息的优先次序,这让我们不得不重新思考:如果金融危机在未来的几个月里爆发了怎么办?一个人应该做些什么?投资什么资产才不会变得一无所有?

可以将日元等货币视为避风港。但是它们仍然对石油市场和美国政府债券的收益率具有非常强烈的依赖性。日元在一段时间内还能保持坚挺,但如果危机十分严重,且持续时间很长的话,它的命运就不会那么令人羡慕了。

那还有其他选择吗?像Fundstrat的分析师汤姆•李(Tom Lee)还有Morgan Creek的联合创始人安东尼•博普利亚诺(Anthony Pompliano)这样的加密追捧者,就提出了要投资比特币,他们说服投资者要相信这种虚拟货币已经成为一种可以对抗货币风险的安全资产。但是一些专家却对这种拯救金钱的方式产生了合理的质疑。NordFX经纪公司的戈登就说:“还是让大家自己来回答这个问题吧,比特币从8月8日到8月15日就缩水了超过20%,价格从$12,000暴跌到了$9,500,那又如何说比特币有多可靠呢?这还是在没有发生任何危机的情况下呢!”

面对如此剧烈的波动,可以说比特币并不是一个安全的避风港,而是一个高风险投机的理想工具。但同时它也是一个安全的避难所,不是针对传统金融市场的波动而言的,而是……对于它在数字市场里其他年轻的同伴们altcoins(山寨币)来说的,人们对他们的兴趣正在不断的下降。当然,在金融危机期间,这个主要的加密货币的价格也有可能会迅速地上涨。但它也会急速地下跌。概率一半对一半。我们要找的是一种真正安全可靠的资产。许多专家都认为,那当然就是黄金啦。

 

在过去的20年里,这种贵金属的价格从2000年9月份每盎司$275,上涨到了2019年9月份的$1,550,给投资者带来了460%的利润。

据黄金预测每日简报的分析师及出品人哈里•瓦格纳(Harry Wagner)讲,上一个大的牛势是开始于2015年年底,之后又出现了金价上涨到$1,040的修正,这表明金价有可能会重新探测2011年创下的高点记录,在2020年达到每盎司$2,070-$2,085。

仅在去年,自2018年9月,这种黄色金属的价格就上涨了30%。根据世界黄金协会(WGC)的数据显示,2019年上半年黄金的需求量就到达了近三年来的最高水平(2,181吨),这主要是因为各国央行创纪录地购买黄金,他们要将美元储备转移到更加可靠的资产上去。

 “的确,上面所说的数字看起来非常有吸引力”NordFX的分析师表示:“各国央行的行动可以作为一个例子。但是,我们也一定要记住,由于对经济衰退的预期,黄金的需求量以及价格都在升高,但随着经济企稳,这些也都可能会下降。而且还可能是暴跌。投资者必须要有耐心等待价格再次上涨的那一刻:这个过程也许需要5年、10年甚至更长的时间。如果是这样,那当我们谈论在全球危机时如何对冲金融风险的话,黄金确实可以作为投资的首选资产。至于它的中短期投资,则完全是另外一个问题,需要完全不同的方法,必须要单独讨论。而这样的话,黄金也可以成为一个重要的利润来源。”

 

Notice: These materials should not be deemed a recommendation for investment or guidance for working on financial markets: they are for informative purposes only. Trading on financial markets is risky and can lead to a loss of money deposited.

 


« 分析
学习资料
刚开始接触金融投资市场?通过“学习资料”快速入门。 开始学习
在社交媒体上关注我们
QQ交谈

诺德在线客服

时间:8:00-24:00